Οι πρόσφατες εξελίξεις στον τομέα των επενδυτικών ταμείων στην Τουρκία ενέχουν «σημαντικούς καθοδικούς κινδύνους» για την οικονομική ανάπτυξη της χώρας φέτος, προειδοποίησαν την Παρασκευή αναλυτές της JPMorgan.

Τα προβλήματα εμφανίστηκαν τον περασμένο μήνα, όταν κεφάλαια που διαχειρίζεται η Tera Portfoy δεν κατάφεραν να ανταποκριθούν στα αιτήματα των επενδυτών για επιστροφή των χρημάτων τους. Η κρίση εξαπλώθηκε γρήγορα σε μεγάλο μέρος του τουρκικού κλάδου διαχείρισης κεφαλαίων, αναγκάζοντας τις εποπτικές αρχές να παρέμβουν.

Η JPMorgan αναφέρει στην έκθεσή της: «Αναμένουμε ότι η αναταραχή στον κλάδο των επενδυτικών funds θα επηρεάσει αρνητικά την οικονομική δραστηριότητα το τέταρτο τρίμηνο του 2026 και εκτιμούμε ότι υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι να είναι χαμηλότερη η ανάπτυξη από την πρόβλεψή μας για αύξηση του ΑΕΠ κατά 3% το 2026».

«Θα συνεχίσουμε να παρακολουθούμε στενά τα διαθέσιμα στοιχεία για την πορεία της οικονομίας και, εάν η αδυναμία αποδειχθεί πιο επίμονη, θα εξετάσουμε το ενδεχόμενο να αναθεωρήσουμε προς τα κάτω την πρόβλεψή μας για την ανάπτυξη», προσθέτει η JPMorgan.

Η προειδοποίηση ότι η κρίση θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντικό πλήγμα στην οικονομία αποτελεί την πρώτη προειδοποίηση από μεγάλη αμερικανική επενδυτική τράπεζα της Wall Street από τότε που ξέσπασε η κρίση.

Ο Τούρκος υπουργός Οικονομικών Μεχμέτ Σιμσέκ δήλωσε την Πέμπτη ότι η κρίση παραμένει υπό έλεγχο και ότι έχει αποφευχθεί ο κίνδυνος να επηρεάσει συνολικά το χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Το Σαββατοκύριακο, η Φατμά Μπετούλ Σαγιάν Καγιά, αντιπρόεδρος του κυβερνώντος Κόμματος Δικαιοσύνης και Ανάπτυξης (AKP) του προέδρου Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, παραιτήθηκε, αφού πολιτικός της αντιπολίτευσης την κατηγόρησε ότι κέρδισε εκατομμύρια δολάρια από αγοραπωλησίες μετοχών σε μία από τις εταιρείες που βρέθηκαν στο επίκεντρο της κρίσης.

Οι αναλυτές της JPMorgan υπολογίζουν ότι τα επενδυτικά ταμεία που επηρεάστηκαν διαχειρίζονταν περιουσιακά στοιχεία ύψους 18,3 δισ. δολαρίων. Το ποσό αντιστοιχεί στο 10% του κλάδου επενδυτικών ταμείων της Τουρκίας ή στο 3% των συνολικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων των νοικοκυριών, τα οποία ανέρχονται σε 600 δισ. δολάρια.

Περίπου 6 δισ. δολάρια από τα κεφάλαια που επηρεάστηκαν βρίσκονται σε αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, όπου οι πιθανότητες ανάκτησης των χρημάτων θεωρούνται μεγαλύτερες. Τα υπόλοιπα 12 δισ. δολάρια αφορούν αμοιβαία κεφάλαια με αντιστάθμιση κινδύνων και μετοχικά επενδυτικά κεφάλαια.

Οι αναλυτές ανέφεραν ότι η άμεση αντίδραση των τουρκικών αρχών στα προβλήματα σημαίνει πως και οι ίδιοι δεν βλέπουν «κινδύνους για τη συνολική χρηματοπιστωτική σταθερότητα» από την αναταραχή.

Αντίθετα, οι επιπτώσεις στην οικονομία αναμένεται να περάσουν κυρίως μέσω της μείωσης της κατανάλωσης και της εμπιστοσύνης των καταναλωτών, καθώς όσοι έχουν επηρεαστεί από τα προβλήματα δεν θα έχουν προσωρινά πρόσβαση στις αποταμιεύσεις τους.

Ήδη υπάρχουν κάποιες ενδείξεις προς αυτή την κατεύθυνση, πρόσθεσαν οι αναλυτές. Η αύξηση των χορηγήσεων δανείων έχει επιβραδυνθεί, όπως και οι πωλήσεις αυτοκινήτων, ενώ οι τουρκικές εταιρείες έχουν αναστείλει τις εκδόσεις ομολόγων λόγω της αναταραχής. Παράλληλα, φαίνεται πως προς το παρόν έχουν «παγώσει» και οι νέες εισαγωγές εταιρειών στο χρηματιστήριο.