Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων 10ετούς διάρκειας επανήλθαν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2002, αφού είχαν φτάσει έως το 5,34%. Προηγουμένως, τα ομόλογα 30ετούς διάρκειας των ΗΠΑ είχαν σπάσει νέο ρεκόρ 24 ετών, ξεπερνώντας σε αποδόσεις ακόμη και το 5,6%.

Η ανησυχία εξακολούθησε να επικρατεί στην Ευρώπη, με τις αποδόσεις να παρουσιάζουν διακυμάνσεις ακόμη και 10 μονάδων βάσης. Η κίνηση αυτή ήταν ιδιαίτερα έντονη σε Γαλλία και Βρετανία, οι οποίες αντιμετωπίζουν αυξημένες δημοσιονομικές προκλήσεις.

Στη Γαλλία, οι αποδόσεις είχαν φτάσει έως το 4,85% και διαμορφώθηκαν αμέσως μετά την ανακοίνωση του σχεδίου προϋπολογισμού στο 4,80%, πριν κινηθούν ξανά στο 4,92%. Νωρίτερα, η δημοπρασία γαλλικών κρατικών ομολόγων είχε εξελιχθεί ομαλά. Η γαλλική κυβέρνηση παρουσίασε επίσης τον προϋπολογισμό για το 2027, ο οποίος προβλέπει μέτρα ύψους 54 δισ. ευρώ σε μια προσπάθεια περιορισμού του δημοσιονομικού ελλείμματος στο 5%.

Η Βρετανία, που ετοιμάζει κι αυτή τον δικό της προϋπολογισμό στα τέλη του μήνα, είχε αποδόσεις στο 5,47%. Στην Ιταλία, η οποία αναζητά κι αυτή τρόπους για να μειώσει το χρέος και τα ελλείμματα, οι αποδόσεις είχαν φτάσει έως το 4,69%. Στην Ελλάδα είχαν φτάσει το 4,55%, ενώ στη Γερμανία διαμορφώνονταν στο 3,58%.

Οι επενδύσεις σε κρατικό χρέος παρουσιάζουν έντονη μεταβλητότητα διεθνώς, καθώς οι αυξημένες τιμές του πετρελαίου, που συνδέονται με τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή, επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία. Η εξέλιξη αυτή κάνει τους επενδυτές να στοιχηματίζουν σε περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες. Το πετρέλαιο Brent έφτασε ξανά χθες τα 100 δολάρια το βαρέλι. Παράγοντες για την αύξηση στο κόστος δανεισμού είναι επίσης ο μεγάλος κρατικός δανεισμός και οι ασταμάτητες επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες αυξάνουν τη ζήτηση για κεφάλαια.

Το ευρώ υποχώρησε χθες στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 17 μηνών, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε μαζικές πωλήσεις ευρωπαϊκών περιουσιακών στοιχείων. Οι πωλήσεις ανταποκρίθηκαν σε ανησυχίες για τον αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου και του πληθωρισμού στην οικονομία της ηπείρου. Η εκτίναξη του πληθωρισμού στην ευρωζώνη δείχνει την απειλή που εξακολουθούν να συνιστούν οι υψηλότερες τιμές της ενέργειας για την οικονομία.

Η αυξανόμενη πολιτική αβεβαιότητα επιδείνωσε το ήδη αβέβαιο κλίμα για την ευρωπαϊκή οικονομία. Οι κρίσιμες εκλογές στη Γαλλία είναι προγραμματισμένες για το επόμενο έτος, εν μέσω μεγάλης πολιτικής πόλωσης. Την ίδια στιγμή, συνεχώς αυξανόμενη πίεση ασκείται στην κυβέρνηση της Γερμανίας μετά τα διαδοχικά εκλογικά κέρδη του ακροδεξιού κόμματος AfD σε περιφερειακές εκλογές στη χώρα.

Το ευρωπαϊκό νόμισμα υποχώρησε κάτω από το επίπεδο των 1,13 δολαρίων για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2025. Το αμερικανικό νόμισμα ακολουθεί ανοδική πορεία τους τελευταίους μήνες. Το ευρώ σημείωσε επίσης πτώση έναντι του γεν και του ελβετικού φράγκου, ενώ διατηρήθηκε οριακά σε θετικό έδαφος έναντι της στερλίνας. Τον Σεπτέμβριο, το ευρώ υποχώρησε σχεδόν 2,5% έναντι του δολαρίου, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία υποχώρηση από τον Ιούλιο του 2025.

Η στερλίνα υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών μηνών έναντι του δολαρίου, καθώς οι φόβοι για πιο υψηλά επιτόκια, τις τιμές του πετρελαίου και τον επίμονο πληθωρισμό κλόνισαν τις ευρωπαϊκές αγορές. Η ισοτιμία της στερλίνας σημείωσε πτώση, διασπώντας το όριο των 1,32 δολαρίων για πρώτη φορά από τα τέλη Ιουνίου.

Στην πρώτη του ομιλία στο ετήσιο συνέδριο του Εργατικού Κόμματος νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο πρωθυπουργός της Βρετανίας Αντι Μπέρναμ υποσχέθηκε ότι θα προχωρήσει σε αλλαγές στο συνταξιοδοτικό σύστημα, προκειμένου να χρηματοδοτήσει ένα πρόγραμμα καθολικής κοινωνικής φροντίδας. Η κίνηση αυτή θα μπορούσε να επιβαρύνει περαιτέρω τα ήδη πιεσμένα δημόσια οικονομικά της Βρετανίας.